好意思国总统特朗普照旧不得不礼聘了融合衰落。

　　据新华社报说念，好意思国政府联系相聚平台11日晚悄然发布信息，对智高东说念主机、札记本电脑、芯片等电子居品豁免所谓“平等关税”。

　　在此之前，科技公司才资格了“高税临头”的惊魂一周——苹果进攻包机从印度空运150万部、重达600吨的手机回好意思国，任天国推迟了Switch 2在好意思国的新品上线，戴尔、微软和联思纷纷督促供应商尽快发货到好意思国，尤其是3000好意思元以上的高端居品“能发若干就若干”，三星磋商到加价影响仍是向部分供应商砍单。

　　欧洲的芯片厂商，诚然还在关税豁免的范围，但仍是掩饰在特朗普关税大棒的暗影之下。阿斯麦CEO傅恪礼在4月3日就直言，地缘政事垂死场所正在损伤立异，这些关税或将淆乱扫数这个词天下的买卖流动。

　　不行否定，电子信息产业早已深度镶嵌行家产业大单干，“平等关税”注定是一场莫得赢家的战争。

　　欧洲芯片厂恐“雪上加霜”

　　几天前，欧洲芯片巨头意法半导体晓喻将来三年将在行家裁人约2800东说念主，旨在退换企业布局和削减本钱。此次裁人比例达6%傍边，展望意大利和法国的业务都将受到影响。

　　近些年，意法半导体和英飞凌、恩智浦并称“欧洲芯片三巨头”，在汽车和工业用的半导体边界，掌持行家主要市集份额。

　　但意法半导体的处境实则为几大欧洲芯片巨头的缩影。宁波大学中东欧经贸互助盘考院特聘盘考员胡子南向21世纪经济报说念记者说起，工业电子与汽车电子在2023~2024年正公正于收缩周期，出现了澄清的订单减少和需求疲弱。意法半导体以外，英飞凌2024财年雷同出现营收下滑，展望2025财年功绩也不乐不雅，因此已启动名为“Step Up”的圣洁规划，包括裁减1400个职位及将另外1400个职位滚动到东说念主力本钱较低的地区。恩智浦2024年营收也出现下滑，其最大事迹部汽车业务销售下落是主因，因此公司也在推进大幅裁人并对2025年持严慎气派。

　　尽管这两年大模子热把“卖铲东说念主”奉上了行业风口，但缺憾的是，欧洲的芯片厂商并没能搭上AI芯片这趟飞驰的列车。

　　电子立异网CEO张国斌告诉21世纪经济报说念记者，欧洲几大芯片厂的阻塞在于模拟芯片、功率半导体、射频器件边界，主要行使于汽车、轨说念交通、新动力等行业。但在AI边界，模子观望和推理主要使用数字芯片，包括GPU、ASIC、FPGA等，这里大部分的市集份额都在好意思国厂商手中。

　　因而几周前，恩智浦、意法半导体、英飞凌、博世、阿斯麦、艾司摩尔、蔡司等十几家欧洲芯片制造和半导体斥地龙头厂商，都在敦促欧盟委员会推出新的补助规划。

　　胡子南指出，诚然欧盟《芯片法案》胜仗仅一年多，但原有法案成效有限，芯片想象、材料、斥地等关节设施未被充分补助，加上欧洲惟有英特尔在爱尔兰出产先进制程芯片，其他芯片制造商仍使用较旧的制程节点。跟着AI时刻的快速发展，欧洲应酬行家时刻竞争的压力更是倍增。

　　欧洲芯片厂还在渡难关之际，特朗普的加税风暴似乎仍是若有若无。据央视新闻，在特朗普4月2日晓喻的“平等关税”行政敕令里，对金条、铜、药品、半导体和木料成品赐与了“平等关税”的豁免，但业界大批以为，推进高端制造尤其是半导体产业回流一直是特朗普的要紧战略议程，这几个行业展望很快就会成为下一轮关税的打击筹划。

　　欧洲不少半导体厂商，主要市集都在中国和好意思国，仍是提前对关税大棒感到垂死。英飞凌首席财务官Sven Schneider在2月份就暗示，特朗普政府的关税带来了不笃定性，特殊是激发反击方法的时候，关税和反制关税的影响都将是负面的。

　　近一个月，英飞凌股价下挫25.91%，意法半导体股价累跌20.47%，都反应出市集对关税的担忧。好意思国投行杰富瑞集团在一份给客户的信里写说念，关税带来的任何中断和不笃定性都可能打压传统芯片的需求，从4月份启动，展望半导体需乞降销售将以比此前预期更快的速率放缓，是以分析师决定下调英飞凌2025财年的功绩预期，对意法半导体、奥地利微电子（AMS）的功绩远景更是持“高度严慎”的气派。

　　好意思国难离亚洲供应链

　　4月13日，我国商务部新闻发言东说念主就好意思方豁免部分居品的“平等关税”答记者问。商务部新闻发言东说念主暗示，好意思东时间4月12日，好意思方公布联系备忘录，豁免推断机、智高东说念主机、半导体制造斥地、集成电路等部分居品的“平等关税”，中清廉在对子系影响进行评估。咱们忽闪到，这是继好意思方4月10日暂缓对部分买卖伙伴征收高额“平等关税”以来，对子系战略作念出的第二次退换。应该说，这是好意思方修正单边“平等关税”失误作念法的一小步。

　　如果不从中国采购，好意思国公司和损失者基本很难找到替代品。不少华尔街分析师指出，在好意思国制造很多电子居品的本钱将使其价钱飙涨数千好意思元，还需要数年时间才调开发齐全产线和配套。

　　而在半导体边界，好意思国加税就怕也会靠近一系列四百四病。

　　张国斌向记者指出，海关对半导体加征关税通常触及原产地界定的问题，目下好意思国主要把柄临了加工设施的场地地来界说原产地，也即是在那里封装那里即是芯片的原产地，据此再决定纳税税率。而目下亚洲是行家晶圆出产和芯片封装的重地，尤其在封测设施，行家近偶然的份额在亚洲地区，韩国占比约15%，中国大陆大概是10%，新加坡约3%，马来西亚也占有一定比例。英伟达、高通、博通、Marvell这些好意思国芯片想象公司寄予下单后，台积电、三星、中芯海外、格罗方德、联电等代工场大多是在亚洲完成晶圆制造和封测，是以特朗普一朝对亚洲或中国入口的半导体加税，骨子上会打击到不少好意思国我方的企业。

　　面对好意思方的大力加税，中国对好意思反制关税税率已栽培至125%，好意思国不少IDM厂商或要因此付出重税的代价。中国半导体行业协会4月11日发布《对于半导体居品“原产地”认定例则的进攻见告》，明确“集成电路”原产地按照四位税则号改革原则认定，即流片地认定为原产地。

　　张国斌暗示，英特尔、德州仪器、好意思光、ADI等好意思国芯片公司，接收从想象、制造、封测到销售都一手包办的IDM花样，晶圆制造的主要产能就在好意思国脉土，在好意思国完成流片再送到亚洲进行封装测试，是以出口到中国依然会按好意思国原产地推断关税。德州仪器、ADI等不少模拟芯片厂商蓝本市集行情就很受挫，高关税更会加快中国的国产替代，进一步流失中国市集份额。

　　不外，诚然特朗普目下迫于执行压力，晓喻豁免部分半导体和电子居品的关税，但一些分析师看来这也仅仅缓兵之计。

　　好意思国智库兰德公司亚洲盘登科心副主任Gerard DiPippo在外交平台中议论称，好意思国晓喻关税豁免，主淌若为了裁汰对中国一些关节商品的“入口崩溃风险”，减轻对好意思国科技公司和损失者的影响，不外，“这并不是转向，而是一次战术性喘气”。

　　胡子南提示，特朗普一朝取消半导体关税豁免，将对行家芯片产业产生深切影响，包括本钱高涨、需求减轻、供应链重组压力增多，以及行家买卖垂死场所升级。